5 มิถุนายน 2563 …ในอัลบั้มสุดท้ายของ John Lennon ปี 1980 เขาปล่อยเพลง Beautiful Boy แสดงให้เห็นถึงความรักอันลึกซึ้งต่อ ฌอน ลูกชายของเขา เนื้อเพลงได้รวมถึงคำทำนายที่ว่า “ชีวิตคือสิ่งที่เกิดขึ้นกับคุณ ขณะที่คุณกำลังยุ่งอยู่กับการวางแผนอื่น ๆ”
ขณะที่เราดิ้นรนที่จะมองถึงผลกระทบระยะยาวของโลกหลังยุค COVID-19 คำพูดของเลนนอนเป็นเครื่องเตือนความทรงจำถึงความไม่แน่นอนที่รออยู่ข้างหน้า สำหรับผู้บริหารและนักลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืนขององค์กร
เรากำลังเข้าใกล้จุดติดโรคในช่วงวิกฤต ซึ่งนักลงทุนที่ชาญฉลาดกำลังประเมินปัจจัยทางเศรษฐกิจ สิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลเพื่อปรับตัวให้เข้ากับ New Normal องค์กรการลงทุนหลายแห่งกำลังปรับเปลี่ยนกลยุทธ์และรูปแบบการประเมินมูลค่าของพวกเขาในระยะยาวจากการระบาดใหญ่
หลักฐานที่รวบรวมแบบกระจัดกระจาย ชี้ให้เห็นว่ากองทุนที่ได้รับการปรับสภาพ ESG นั้นหนักแน่นมั่นคง และมีมูลค่าเมื่อเทียบกับมาตรฐานในช่วงการระบาดใหญ่
นี่คือวิธีที่นักลงทุนผู้ชาญฉลาดสามารถเตรียมความพร้อมสำหรับอนาคตที่ผันผวน โดยการพิจารณาว่า บริษัท ที่พวกเขาลงทุนอยู่นั้นเหมาะสมกับอนาคตยังดีอยู่หรือไม่
สถานการณ์ปัจจุบัน
ความเห็นของ Jon Hale จาก Morningstar กองทุนที่บูรณาการปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมสังคมและ / หรือธรรมาภิบาล (ESG) ที่มีผลการเติบโตในไตรมาสที่ 1 ปี 2020 ดีกว่าไตรมาสที่ 4 ปี 2019 “Sustainable Fund ในสหรัฐอเมริกาทำสถิติใหม่สำหรับกระแสเงินสดในไตรมาสแรก [ของปี 2020] ”
ทั้งนี้ ETFs Passive Fund และ iShares เป็นสัดส่วนใหญ่ของตลาด ESG fund ของสหรัฐ มีมูลค่า 10.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในไตรมาสที่ 1 ปี 2020
ยิ่งไปกว่านั้น ยังมีหลักฐานหลายอย่างแสดงให้เห็นว่า ESG ได้ปรับตัวเองให้เข้ากับ Benchmark นี่ถือเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับนักลงทุนที่เน้นการลงทุนแบบยั่งยืน และสามารถใช้เป็นจุดพิสูจน์ว่านักลงทุนไว้วางใจกองทุน ESG ในตลาดที่วุ่นวายได้อย่างไร
นักลงทุนจำนวนมากกำลังทบทวนสถานะการลงทุนในอนาคตภายหลังการระบาดใหญ่ การพิจารณาที่สำคัญเกิดขึ้นในการเตรียมพร้อมสำหรับอนาคต เช่น: รัฐบาลสหรัฐฯตอบสนองอย่างไรต่อวิกฤติในปัจจุบันที่มีความหมายต่อเศรษฐกิจในอีกสามปีข้างหน้า เราจะรู้ได้อย่างไรว่า องค์กรมีความยืดหยุ่น และสามารถเติบโตได้ในระยะยาว และเรามีข้อมูลที่จำเป็นต่อการประเมินแนวโน้มระยะยาวของบริษัทหรือไม่
Megatrends ที่จะเป็นดาวรุ่งพุ่งแรงในสหรัฐอเมริกา
ในช่วง 12 ถึง 36 เดือนข้างหน้า Megatrends 6 เรื่องต่อไปนี้ มีความสำคัญอย่างยิ่ง ต่อการพัฒนาธุรกิจและการลงทุน:
1. การขาดดุลบีบบังคับให้บรรดาบริษัทต่าง ๆ พึ่งพาการจัดซื้อจัดจ้างภาครัฐ
ในปี 2564 ความกดดันทางการเมืองและตลาดการเงินในการลดการขาดดุลจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากตลาดปรับตัวเข้ากับความเป็นจริงทางเศรษฐกิจที่เกิดจากการกลไกหรือแพ็คเกจกระตุ้นเศรษฐกิจ สิ่งนี้จะส่งผลเสียต่อบริษัทพึ่งพาเงินของรัฐบาล เนื่องจากงบประมาณถูกตัดออกไป จากการพยายามทำให้เศรษฐกิจมีเสถียรภาพ
2. เงินเฟ้อสูงขึ้น เนื่องมาจากการกระตุ้น และมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ
สิ้นสุดเดือนเมษายน คลื่นแรกของการกระตุ้นเศรษฐกิจช่วง COVID-19 และมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์เป็น 3 เท่าของการช่วยเหลือทางการเงินในปี 2551 และมากกว่า 5 เท่าของการกระตุ้นเศรษฐกิจของประธานาธิบดีบารัค โอบามา ผลที่น่าเป็นไปได้มากที่สุดของการให้ความช่วยเหลืออย่างครอบคลุมทุกภาคส่วนในประวัติศาสตร์ของสหรัฐนี้ คืออัตราเงินเฟ้อจะพุ่งสูงขึ้น ซึ่งอาจจะถึง 10 % ซึ่งคล้ายกับที่ประเทศเคยประสบในช่วงต้นทศวรรษ 1970 บริษัทที่ปรับตัวไม่ได้กับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มอย่างรวดเร็ว จะได้รับผลกระทบอย่างมาก
3. เกิดภาวะฟองสบู่แตกในวงการอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ เป็นผลจากการปิดกิจการ
นักเศรษฐศาสตร์ที่มีชื่อเสียงคนหนึ่งรายงานว่าโดยเฉลี่ยแล้วบาร์ในสหรัฐฯมีเงินสดเพียงพอแม้ต้องปิดทำการได้เพียง 22 วัน และ ณ วันนี้กว่า 50 % ของร้านค้าทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาถูกปิด การสนับสนุนจากรัฐบาลอาจช่วยได้ แต่จะไม่เพียงพอหรือไม่เร็วพอที่จะป้องกันไม่ให้เกิดฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ ยิ่งไปกว่านั้นการเติบโตของการช้อปปิ้งออนไลน์ จะเร่งสร้างความกดดันให้กับร้านค้าทั่วไปและห้างสรรพสินค้าด้วย
4. อัตราการว่างงานอยู่ที่ประมาณ 10 %
ในช่วงกลางเดือนเมษายน ประมาณการว่า อัตราคนว่างงานอ้างว่าเพิ่มขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากผลสำรวจระบุว่า คาดว่าอาจมีผู้ติดเชื้อไวรัส COVID-19 ถึง 22 ล้านคน มากกว่าจำนวนงานที่สร้างขึ้นทั้งหมดในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ตัวเลขนี้ แปรเป็นอัตราการว่างงานประมาณ 16 % ตัวเลขดังกล่าว น่าจะอยู่ในระดับประมาณ 10 % ภายใน 12 เดือน สิ่งที่แน่นอนก็คือ สหรัฐอเมริกากำลังอยู่ในช่วงเวลาของอัตราการว่างงานสูงในอนาคตอันใกล้
5. การต้องใช้เงินมากกว่าเดิม 2 เท่า มีผลต่อการตัดสินใจ
มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงครั้งล่าสุด เงินช่วยเหลือจำนวน 500,000 ล้านดอลลาร์สำหรับบริษัทที่ได้รับผลกระทบจากการระบาด ผู้นำทางความคิดที่ก้าวหน้าจำนวนมากเช่น David Dayen ของ American Prospect คัดค้านการให้ความช่วยเหลือเนื่องจากบริษัทเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องใช้เงินเหล่านั้น หากพวกเขาไม่ “จ่ายผลกำไรที่สูงเป็นประวัติการณ์ให้กับซีอีโอและผู้ถือหุ้น”
ดังนั้นวิธีคิดใหม่กำลังเกิดขึ้นซึ่งกำลังเปลี่ยนแปลงวิธีที่เราให้ความสำคัญกับความสัมพันธ์ของ บริษัท กับธรรมชาติผู้คนสังคมและผู้ถือหุ้น วิธีการ “จัดการเรื่องเงินทุน” นี้ได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มทุนรัฐบาลและมีจุดมุ่งหมายเพื่อพัฒนาวิธีการที่ นักลงทุนมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลกิจการ และให้ความสำคัญกับความสัมพันธ์ระหว่าง การค้า ผู้คน และธรรมชาติ
6. การลงทุน ESG กลายเป็นเรื่อง New Normal
ภายใน 36 เดือนจะไม่มีการแบ่งแยกระหว่างการลงทุนแบบยั่งยืน และแบบดั้งเดิมอีกต่อไป ขณะที่การลงทุนอย่างยั่งยืนยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่องและถูกรวมเข้ากับ Main Street และ Wall Street ผู้จัดการการลงทุนที่มีคุณภาพสูง จะใช้ความคิดหลายด้าน และรวมการพิจารณา ESG เข้าไปในกลยุทธ์การมีส่วนร่วมและการตัดสินใจลงทุน นี่จะเป็นเส้นทางสายรองอีกสายหนึ่งภายหลังวิกฤตการณ์
หากมองในภาพรวม Megatrends เหล่านี้แต่ละเรื่องมีบทบาทที่แตกต่าง แต่เชื่อมโยงกัน โดยแนวการลงทุนที่เกิดขึ้นใหม่จะ
-เปลี่ยนวิธีการใช้ข้อมูลความยั่งยืนขององค์กร โดยพัฒนาความคาดหวังการเปิดเผยข้อมูลใหม่สำหรับข้อมูลความยั่งยืนของเอกสารหลักฐาน และกลยุทธ์สร้างมูลค่าตามมาตรฐานที่มีอยู่
-Reposition การรายงานของบริษัทเพื่อบอกเล่าเรื่องราวที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นว่า กลยุทธ์การกำกับดูแลประสิทธิภาพและผลิตภัณฑ์ขององค์กรนำไปสู่การสร้างมูลค่าในระยะสั้นระยะกลางและระยะยาวผ่านมิติอันหลากหลายของการลงทุนได้อย่างไร
-ปรับปรุงความแม่นยำ ความสำคัญ และการเปิดเผยตัวชี้วัดความยั่งยืนของภาคธุรกิจ และตัวชี้วัดทางบัญชี
เร่งการรวมปัจจัย ESG เข้ากับการตัดสินใจลงทุนและการจัดอันดับเครดิต
-เมื่อเวลาผ่านไป แม้จะเป็นคำมั่นสัญญาเล็ก ๆน้อย ๆ หรือความล่าช้าเรื่องการยอมรับการลงทุนอย่างยั่งยืน แต่ขณะนี้ถึงเวลาแล้ว สำหรับการเป็นผู้นำ ลงทุนลงแรงอย่างจริงจัง และการดำเนินการ บรรดาองค์กรและผู้จัดการลงทุนที่เดิมไม่เคยใส่ กำลัง กลับมาก่อร่างสร้างโอกาสของตัวเอง และอนาคตของโลกอีกครั้ง
โดยรวม Megatrends เหล่านี้แต่ละคนมีบทบาทที่แตกต่าง แต่เชื่อมโยงกันในแนวการลงทุนที่เกิดขึ้นใหม่จะ
-เปลี่ยนวิธีการใช้ข้อมูลความยั่งยืนขององค์กรโดยการพัฒนาความคาดหวังการเปิดเผยข้อมูลใหม่สำหรับข้อมูลความยั่งยืนของวัสดุและกลยุทธ์สร้างมูลค่าตามมาตรฐานที่มีอยู่
-ปรับตำแหน่งการรายงานของ บริษัท เพื่อบอกเล่าเรื่องราวที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นว่ากลยุทธ์การกำกับดูแลประสิทธิภาพและผลิตภัณฑ์ขององค์กรนำไปสู่การสร้างคุณค่าในระยะสั้นระยะกลางและระยะยาวผ่านปริซึมเมืองหลวงหลายแห่งได้อย่างไร
-ปรับปรุงความแม่นยำความสำคัญและการเปิดเผยตัวชี้วัดความยั่งยืนของภาคธุรกิจและตัวชี้วัดทางบัญชี
-เร่งการรวมปัจจัย ESG เข้ากับการตัดสินใจลงทุนและการจัดอันดับเครดิต
ที่มา
